Während sich die Frage mehrt, ob der seit Längerem weltweit andauernde Kampf gegen die Inflation ein Ende gefunden hat, bestehen weiterhin Unsicherheiten hinsichtlich der künftigen weltweiten Geldpolitik.
Analysten sagten, dass die Chancen, dass die Fed in der ersten Jahreshälfte mit Zinssenkungen beginnen könnte, schwächer geworden seien, da sowohl die im Laufe der Woche in den USA angekündigte Verbraucher- als auch die Produzenteninflation die Prognosen übertroffen habe.
Während es an den Geldmärkten als sicher gilt, dass die Fed den Zinssatz auf der geldpolitischen Sitzung am 19. und 20. März konstant halten wird, wird die Möglichkeit, dass die Bank mit der Zinssenkung beginnt, im Mai auf 7 Prozent eingepreist 59 Prozent im Juni.
Analysten betonten die Bedeutung der Leitlinien des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell nach der Zinsentscheidung der Bank nächste Woche und erklärten, dass auch das „Dot-Plot“-Diagramm, das die Wirtschaftsprognosen der Bank und die Erwartungen der Mitglieder hinsichtlich des Leitzinses enthält, enthalten sei im Fokus der Anleger.
US-Finanzministerin Janet Yellen drückte ihr Bedauern darüber aus, dass die Inflation im Jahr 2021 „vorübergehend“ sei, und erklärte, sie gehe davon aus, dass die Mietkosten, die den „größten Beitrag“ zur Inflation im Land leisten, in diesem Jahr sinken werden und dass dies erforderlich sei Es kann einige Zeit dauern, bis sich Änderungen der Mietpreise im Verbraucherpreisindex widerspiegeln.
Die internationale Ratingagentur Fitch Ratings erhöhte hingegen ihre Wachstumserwartung für die Weltwirtschaft in diesem Jahr um 0,3 Punkte auf 2,4 Prozent.
Der Zinssatz für 10-jährige US-Anleihen beendete die Woche bei 4,30, was einem Anstieg von etwa 20 Basispunkten entspricht. Der Goldunzenpreis schloss die Woche bei 2.158 Dollar, was einem Rückgang von 0,86 Prozent entspricht.
Der Dollarindex stieg letzte Woche auf 103,4 und lag damit 0,6 Prozent über seinem vorherigen Schlusskurs.
Während sich die Entwicklungen rund um den Israel-Palästina-Konflikt und den Russland-Ukraine-Krieg weiterhin auf die Ölpreise auswirken, stieg der Barrelpreis für Brent-Öl letzte Woche mit einem Anstieg von 4 Prozent auf 84,8 US-Dollar.
– Die Börse in New York war negativ
Der New Yorker Aktienmarkt war negativ, da die in dieser Woche in den USA veröffentlichten makroökonomischen Daten gemischte Signale auslösten.
Nachdem in den USA der Verbraucherpreisindex (VPI) im Februar über die Prognosen gestiegen war, übertraf auch der Erzeugerpreisindex (PPI) im Land die Prognosen.
Im Land stieg der VPI im Februar im Monatsvergleich um 0,4 Prozent und lag damit im Rahmen der Erwartungen. Mit einem Anstieg von 3,2 Prozent im Jahresvergleich übertraf er die Markterwartungen.
Der PPI lag im Februar mit einem Anstieg von 0,6 Prozent auf Monatsbasis und 1,6 Prozent auf Jahresbasis über den Erwartungen. Der Kern-PPI, der keine variablen Lebensmittel- und Energiepreise berücksichtigt, übertraf die Prognosen und stieg im gleichen Zeitraum um 0,3 Prozent auf Monatsbasis und 2 Prozent auf Jahresbasis.
Den in der vergangenen Woche bekannt gegebenen Daten zufolge stieg die Industrieproduktion in den USA auf Monatsbasis um 0,1 Prozent, entgegen den Erwartungen, dass sie im Februar stagnieren würde. Die Einzelhandelsumsätze im Land stiegen im Februar um 0,6 Prozent und blieben damit hinter den Erwartungen zurück.
Der von der New Yorker Fed veröffentlichte Index für das verarbeitende Gewerbe zeigte, dass sich der Rückgang im verarbeitenden Gewerbe mit minus 20,9 im März fortsetzte. Auch die Zahl der Personen, die im Land zum ersten Mal Arbeitslosenunterstützung beantragten, blieb mit 209.000 in der Woche bis zum 9. März hinter den Erwartungen zurück.
Während die kurzfristigen Inflationserwartungen der Verbraucher im März auf Monatsbasis unverändert bei 3 Prozent blieben, blieben die langfristigen Inflationserwartungen den vierten Monat in Folge bei 2,9 Prozent. Während der Rückgang bei Technologieaktien letzte Woche hingegen hervorstach, verloren die Aktien von Amazon und Microsoft, zwei der größten US-amerikanischen Technologieunternehmen, mehr als 2 Prozent an Wert.
Die Aktien von Adobe, einem Hersteller von Grafik- und Mediensoftware, fielen um fast 14 Prozent, nachdem die Umsatzprognosen des Unternehmens hinter den Erwartungen zurückblieben. Auch die Aktien des US-Stahlproduzenten US Steel fielen um über 6 Prozent, nachdem sich US-Präsident Joe Biden gegen die Übernahme des Unternehmens durch Japans größten Stahlproduzenten Nippon Steel ausgesprochen hatte.
Andererseits wurde vom Repräsentantenhaus der Gesetzentwurf verabschiedet, der den Weg für ein Verbot von TikTok mit rund 170 Millionen Nutzern in den USA ebnet.
Mit diesen Entwicklungen beendete der Nasdaq-Index der New Yorker Börse die Woche mit einem Verlust von 0,7 Prozent, der S&P 500-Index mit einem Verlust von 0,13 Prozent und der Dow Jones-Index mit einem Verlust von 0,02 Prozent.
In der Woche ab dem 18. März folgen Baugenehmigungen und Baubeginne am Dienstag, die Zinsentscheidung der Fed am Mittwoch, die Aussagen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell und Daten zu den Verkäufen von Gebrauchtwohnungen, wöchentliche Arbeitslosenanträge und der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe am Donnerstag , wird befolgt.
– Der Blick richtet sich auf die Inflationsdaten in Europa
Während die europäischen Aktienmärkte letzte Woche einem kauforientierten Trend folgten, richteten sich alle Augen auf die Zinsentscheidung, die die Bank of England (BoE) am Donnerstag bekannt geben wird, sowie auf die Inflationsdaten, die nächste Woche bekannt gegeben werden sollen.
Während die mündlichen Anweisungen der Mitglieder der Europäischen Zentralbank (EZB) die ganze Woche über befolgt werden, sagte EZB-Vizepräsident Luis de Guindos, dass die EZB über genügend Informationen verfügen werde, um zu entscheiden, ob die Zinssätze im Juni gesenkt werden sollen.
EZB-Mitglied Klaas Knot erklärte außerdem, dass die Bank die Zinssätze in diesem Jahr mindestens dreimal senken und im Juni den ersten Schritt unternehmen könnte, wenn die Löhne weiterhin die nachlassenden Inflationserwartungen bestätigen.
„Seit unserer EZB-Ratssitzung letzte Woche besteht ein sehr breiter Konsens darüber, die Zinssätze im Frühjahr zu senken“, sagte Bankmitglied Francois Villeroy de Galhau. sagte.
EZB-Mitglied Martins Kazaks wies auch darauf hin, dass die Entscheidung zur Zinssenkung in den nächsten Sitzungen fallen könnte und stellte fest, dass es keinen Bedarf gebe, die betreffende Senkung zu verschieben.
Analysten gaben an, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die EZB erste Zinssenkungen an den Geldmärkten einleitet, im April mit 11 Prozent und im Juni mit 88 Prozent eingeschätzt wurde.
Andererseits verzeichnete die britische Wirtschaft laut den in der Region letzte Woche veröffentlichten Daten im Januar zwar ein Wachstum von 0,2 Prozent, schrumpfte jedoch im Dreimonatszeitraum von November 2023 bis Januar 2024 im Vergleich dazu um 0,1 Prozent auf den vorherigen 3-Monats-Zeitraum.
Die Industrieproduktion in der Eurozone blieb hinter den Erwartungen zurück und ging im Januar monatlich um 3,2 Prozent und im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 6,7 Prozent zurück.
Während die Datenschutzbehörde der Europäischen Union (EU) berichtete, dass die EU-Kommission durch den Einsatz der Microsoft-365-Software gegen die Datenschutzbestimmungen der Union verstoßen habe, erklärte Josep Borrell, Hoher Vertreter der EU für Außen- und Sicherheitspolitik, dass sie die Verteidigungsindustrie und die Technologiebasis stärken und ausbauen sollten Produktion.
Borrell erklärte, dass nach zwei Jahren hochintensiver Kriege die vorhandenen Vorräte erschöpft seien und sich der Konflikt von einem Lagerkrieg zu einem Produktionskrieg gewandelt habe, und sagte: „Mit der neuen europäischen Verteidigungsindustriestrategie wollen wir den gemeinsamen Anteil haben.“ Die Käufe sollen im Jahr 2030 bei 40 Prozent liegen.“ sagte.
Während die Entwicklungen im laufenden Krieg zwischen der Ukraine und Russland aufmerksam verfolgt werden, sagte der französische Präsident Emmanuel Macron letzte Woche, dass die Glaubwürdigkeit Europas auf Null sinken werde, wenn Russland, das er als Rivalen bezeichnete, den Krieg gewinne.
Mit diesen Entwicklungen legte der DAX-Index in Deutschland letzte Woche um 1,3 Prozent zu, der FTSE 100-Index in England um 0,9 Prozent, der CAC 40-Index in Frankreich um 1,7 Prozent und der MIB 30-Index in Italien um 2,3 Prozent.
Nächste Woche folgen die VPI-Daten in der Eurozone am Montag, der ZEW-Konjunkturvertrauensindex in der Eurozone am Dienstag, der Wirtschaftsvertrauensindex in der Eurozone am Mittwoch, die Zinsentscheidung der BoE am Donnerstag und die IfO-Daten zum Geschäftsvertrauensindex in Deutschland am Freitag .
An den Märkten wird vorhergesagt, dass die BoE den Leitzins bei den Sitzungen im März nicht ändern wird.
– ASIATISCHE BÖRSEN WAREN GEMISCHT
Während die asiatischen Aktienmärkte letzte Woche einen gemischten Kurs zeigten, richteten sich alle Augen auf die Zinsentscheidung, die die Bank of Japan (BoJ) nächste Woche bekannt geben wird.
Analysten gaben an, dass immer noch Unsicherheit darüber bestehe, ob die BOJ den Zinssatz auf der geldpolitischen Sitzung nächste Woche erhöhen werde, und erklärten, dass die Bank zwar nicht beschließe, den Zinssatz auf dieser Sitzung zu erhöhen, es aber starke Erwartungen gebe Dies wird in naher Zukunft der Fall sein.
„Sobald das Inflationsziel von 2 Prozent auf stabile und nachhaltige Weise erreicht ist, werden wir einen Ausstieg aus den Negativzinsen, der Zinskurvenkontrolle und anderen groß angelegten geldpolitischen Lockerungsmaßnahmen anstreben“, sagte BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda letzte Woche in seinen Erklärungen. sagte.
Ueda erklärte, dass die Art und Weise, wie sie verschiedene geldpolitische Expansionsinstrumente auslaufen lassen, von den wirtschaftlichen, preislichen und finanziellen Bedingungen zu diesem Zeitpunkt abhänge.
Beamte der BoJ gaben bekannt, dass sie erwägen, die Käufe börsengehandelter Fonds, die die Bank im Jahr 2010 begonnen hatte, zu beenden. Der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki erklärte, das Land befinde sich nicht mehr in der Deflation und es gebe einen starken Trend bei Lohnerhöhungen.
In Japan stützte Toyotas Akzeptanz der Gewerkschaftsforderung nach einer Lohnerhöhung die Erwartungen, dass die Bank of Japan (BoJ) kurz vor einer Zinserhöhung stand.
Während diese Situation dazu führt, dass der japanische Yen gegenüber dem Dollar an Wert gewinnt, erzeugt sie Abwärtsdruck auf die Aktienmärkte.
Andererseits hielt die People’s Bank of China (PBoC) den Zinssatz für einjährige mittelfristige Kreditfazilitäten konstant bei 2,50 Prozent. Somit hat die Bank die Zinssätze in den letzten 7 Monaten nicht geändert.
Im Anschluss an diese Entwicklungen stieg der Hang-Seng-Index in Hongkong um 2,25 Prozent, der Shanghai-Composite-Index in China um 0,28 Prozent auf Wochenbasis, während der Kospi-Index in Südkorea um 0,5 Prozent und der Nikkei-225-Index in Japan um 2 Prozent zulegten Prozent. Es verzeichnete einen Rückgang von 0,47.
Im Vordergrund stehen die Daten, die in Japan in der Woche ab dem 18. März bekannt gegeben werden sollen. In Japan wird die Zinsentscheidung der BoJ am Dienstag bekannt gegeben, und die VPI-Daten werden am Freitag bekannt gegeben.
– Die inländischen Augen sind auf die Zinsentscheidung der CBRT gerichtet
Im Inland beendete der BIST 100-Index der Börse Istanbul die Woche bei 8.828,70 Punkten mit einem Rückgang von 3,57 Prozent. Die Zinsentscheidung wird von der Zentralbank der Republik Türkei (CBRT) im geldpolitischen Ausschuss (PPK) bekannt gegeben. Das Treffen nächste Woche rückte in den Fokus der Anleger.
Dollar/TL beendete die Woche bei 32,0749, 0,5 Prozent über dem vorherigen Schlusskurs.
Laut der CBRT-Marktteilnehmerumfrage, die letzte Woche veröffentlicht wurde, stieg die Erwartung eines Anstiegs des Verbraucherpreisindex (VPI) für 12 Monate von 37,78 Prozent auf 36,70 Prozent und für 24 Monate von 23,05 Prozent auf 22 Prozent. Sie sank auf 0,67. Analysten gaben an, dass die CBRT ihre derzeit restriktive Geldpolitik fortsetzen könnte, bis es zu einer deutlichen Verlangsamung der Inflation kommt.
Im Rahmen zusätzlicher Straffungsmaßnahmen erhöhte die CBRT den Zinssatz für Bargeldabhebungen von Kreditkarten und Überziehungskonten auf ein Niveau, das mit dem Zinssatz für Verbraucherkredite kompatibel ist, und ergriff neue Schritte, um den Anteil türkischer Lira-Einlagen im Bankensystem zu erhöhen.
Die Bank hat die Methode zur Berechnung des monatlichen maximalen Vertragszinssatzes für Barkredittransaktionen mit Kreditkarten und Überziehungskonten geändert. Nach der neuen Methode wurde der berechnete monatliche Höchstvertragszinssatz von 4,42 Prozent auf 5 Prozent erhöht.
Erich Arispe Morales, Senior Director und Türkei-Analyst der internationalen Kreditratingagentur Fitch Ratings, erklärte, dass das erste Ziel der Behörden in der Türkei darin besteht, die Inflation zu senken, und dass sie davon ausgehen, dass die Straffung der Politik im Einklang mit der Reduzierung der Inflation nach der Wahl fortgesetzt wird.
Morales betonte, dass die derzeitige wirtschaftspolitische Achse der Türkei dauerhafter sei und dass das Vertrauen in die Nachhaltigkeit der Politik gestiegen sei, und sagte: „Wir haben festgestellt, dass die Änderung der Politik nicht nur das Risiko für die makroökonomische Finanzstabilität in der Türkei verringert hat, sondern auch.“ Außerdem haben sich die externen Finanzierungsbedingungen verbessert, und das ist sehr wichtig.“ hat seine Einschätzung abgegeben.
Nächste Woche folgen am Montag die Daten zum Immobilienpreisindex, am Mittwoch der Verbrauchervertrauensindex, am Donnerstag die Zinsentscheidung von CBRT, am Freitag die Kapazitätsauslastungsrate und die Daten zum Realsektor-Vertrauensindex.
Ökonomen, die an der Erwartungsumfrage von AA Finans teilnehmen, gehen davon aus, dass die Zentralbank der Republik Türkei den Leitzins konstant bei 45,00 Prozent halten wird. Der Median der Leitzinserwartungen der Ökonomen zum Jahresende lag bei 45 Prozent.
Analysten stellten fest, dass sich die Werte von 8.800 und 8.700 im BIST 100-Index technisch gesehen in einer Unterstützungsposition befinden, während die Werte von 9.000 und 9.100 als Widerstand gelten.
